东吴证券净利预增超50%IPO颗粒无收 累计募资将达320亿为现金分红4倍

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

东吴证券（601555.SH）新一轮再融资获得大股东支持。

日前，东吴证券发布定增预案。公司拟非公开发行股票数量不超过14.91亿股，募集资金总额不超过60亿元，全部用于增加公司资本金。其中，东吴证券的控股股东及其一致行动人拟合计认购20亿元。

长江商报记者注意到，这是东吴证券时隔近四年再次启动再融资，也是公司自IPO之后，第五次计划再融资。若本次定增顶额募资完毕，2011年至今，东吴证券在A股市场累计募资规模将达到320.12亿元，为公司现金分红总额的4倍。

按照计划，本次东吴证券定增募资主要用于向子公司增资、信息技术及合规风控投入、财富管理业务等多个方面。

值得关注的是，日前，东吴证券发布业绩预告。公司预计2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）17.48亿元至19.81亿元，同比增长50%至70%。其中，第二季度，东吴证券的净利润为7.68亿元至10.01亿元，同比增长8.32%至41.18%。

不过，在投行业务方面，2025年以来，东吴证券的A股IPO、增发项目承销数量均为0。

时隔近四年再次计划募资

根据发行计划，东吴证券本次拟非公开发行股票数量不超过14.91亿股，募集资金总额不超过60亿元，全部用于补充公司资本金。

本次发行中，东吴证券的控股股东国发集团拟认购15亿元，国发集团的全资子公司、一致行动人苏州营财拟认购5亿元，二者合计拟认购20亿元，限售期为60个月。

截至2025年3月末，国发集团、苏州营财分别直接持有东吴证券12.09亿股、1.09亿股，占公司总股本的24.33%、2.2%。

长江商报记者注意到，这是东吴证券时隔近四年再次启动再融资，也是公司自IPO之后，第五次计划再融资。

2011年11月，东吴证券在A股上市，首发募资规模为32.5亿元。2014年，东吴证券定增募资51.31亿元。2016年初，东吴证券再次完成定增，募资规模为35.4亿元。

此后在2020年3月和2021年12月，东吴证券两次配股，分别募资59.88亿元、81.03亿元。

综上粗略计算，若本次定增顶额募资完毕，东吴证券在A股市场累计募资规模将达到320.12亿元。

而在股东回馈方面，2024年，东吴证券首次增加中期分红。2025年6月，东吴证券完成2024年度权益分派，共派现11.78亿元。

上市至今，东吴证券的现金分红总额约为80亿元，公司募资规模为现金分红总额的4倍。

值得一提的是，2024年4月末，东吴证券曾制定2024—2026年股东回报规划，即公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%。

本次定增方案发布的同时，东吴证券制定2025—2027年股东回报规划，其中提出公司一般按照年度进行现金分红，可以根据公司的经营状况进行中期分红，并将公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润比例提升至50%。

值得关注的是，2025年以来，上市券商再融资已有松绑迹象。其中，2025年6月，天风证券完成40亿元规模定增。中泰证券60亿元定增、南京证券50亿元定增均已被上交所受理，两家券商的定增计划均在2023年推出。

上半年业绩高增A股IPO颗粒无收

近年来，监管部门促进证券公司强化资本约束，倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路。在此背景下，上市券商的再融资及募资投向更趋于审慎。

按照计划，本次东吴证券定增募资主要投向六大板块。具体而言，公司拟使用不超过15亿元向子公司增资、不超过12亿元用于信息技术及合规风控投入、不超过5亿元投入财富管理业务、不超过10亿元用于购买科技创新债券等债券投资业务、不超过5亿元投入做市业务、不超过13亿元用于偿还债务及补充营运资金。

在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力依然是证券公司增强竞争优势的关键要素之一。东吴证券将借本次定增进一步优化公司业务结构，提升公司的市场竞争力和风险抵御能力。

长江商报记者注意到，随着此前多次募资落地，东吴证券的业务规模快速壮大。截至2025年3月末，东吴证券资产总额达到1993.98亿元，即将突破2000亿大关，其净资本也达到284.48亿元，在A股49家上市券商中分别排在第17位、第15位。

日前，东吴证券发布业绩预告。公司预计2025年上半年实现净利润17.48亿元至19.81亿元，同比增长50%至70%；扣除非经常性损益后的净利润为17.34亿元至19.65亿元，同比增长50%至70%。

东吴证券称，2025年上半年，公司抢抓资本市场改革机遇，以一流投行建设为目标，全力写好金融“五篇大文章”，强化合规风控管理，稳字当头、稳中求进，坚持走特色化经营的高质量发展之路，财富管理、投资交易等多项业务稳步增长，实现经营业绩持续提升，净利润预计同比增加。

此前在2025年一季度，东吴证券曾实现营业收入30.92亿元，同比增长38.95%；净利润9.8亿元，同比增长114.86%。

粗略计算，2025年第二季度，东吴证券的净利润为7.68亿元至10.01亿元，同比增长8.32%至41.18%。

不过，同花顺数据显示，在投行业务方面，按照发行日期统计，截至7月18日，东吴证券在2025年作为主承销商保荐A股IPO、增发项目数量均为0，承销311单债券发行项目。

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