场外指数投资服务迎来新范式！蚂蚁基金上线“指数+”服务平台

4月22日，蚂蚁基金发布一站式指数投资服务平台“指数+”，由多家机构提供更稳的宽基指数增强产品，双方还联合共建更丰富的工具与服务，以满足不同投资者的长期配置需求。

从场内爆发到场外觉醒，指增基金成指数投资“新宠”

近年来，中国资本市场加速迈入指数化投资时代。场内ETF作为行业第一轮爆发的“引擎”，凭借高效透明的工具属性，吸引了大量机构资金涌入，最新公开数据就显示，截至4月18日，全市场ETF规模首次突破4万亿元。

与此同时，场外市场正以其更广泛的客群、更多元的策略空间，为个人投资者开辟新的指数投资路径。天相投顾数据显示，截至2024年底，场外被动权益类指数基金规模达3.96万亿元，首次超越主动权益类基金。相比完全复制指数的传统指数基金，能够通过量化策略等灵活调整、获取超额收益的指数增强基金（简称“指增基金”），也逐渐成为场外个人投资者的新宠。

据《指数增强基金全景报告》，截至2024年9月，国内指增基金规模达2341亿元，较2018年增长348%，其中个人投资者占比超70%。上海证券统计显示，过去一年间（2024年4月至2025年4月），指增基金平均超额收益率达2.17%，超七成产品跑赢基准。

在投资者的配置需求与持续的超额表现下，随着中证A500等宽基指数的发布，行业迎来了指增基金的发行热潮。Wind数据显示，截至4月11日，今年申报产品数量同比增长近3倍。

“相较于主动管理型基金，指增基金不仅关注超额收益的绝对值，更强调其持续性和稳定性；而相较于纯被动跟踪型基金，指增基金并非简单复制指数表现，而是设定了更高的收益追求。”富国基金副总经理李笑薇认为，场外指基市场或将接过行业增长的“接力棒”，其中指增基金在超额收益的稳定性和性价比上具有优势。

然而，随着场外产品数量激增，“选不准、拿不住”的痛点愈发突出。蚂蚁基金调研数据显示，投资者在选择指数基金时排名前三的困惑依次是：不知道何时选、选什么、看不懂。这些问题成为场外指数投资迈向2.0时代的关键挑战。

破解配置、选品等难题，蚂蚁基金差异化布局指数服务

面对场外投资者的迷茫，蚂蚁基金于4月22日正式推出指数投资服务新平台“指数+”，旨在通过一站式解决方案，破解选品、配置与择时难题。

在“指数+”首页，投资者可清晰理解“宽基+行业”、“国内+全球”等多元配置逻辑。平台将复杂的大类指数通过可视化的行情看板进行直观展示，并科普不同风险收益类型和参考配置方案。例如，对于追求相对稳健收益的用户，可通过平台展示的“宽基打底+行业轮动”的思路搭配；而对全球化配置需求旺盛的投资者，可进一步搭配国外市场的指数基金，进行跨市场多元配置。“近几年市场波动变化较快，在指数投资领域，普通投资者也需要更重视分散配置，在配置的视角下再选择适合的指数基金。”一位基金行业人士表示。

针对备受关注的宽基指数增强基金，蚂蚁平台推出了“追求年年增”服务，通过“多策略组合增强”“严控行业偏离度”等指标，筛选长期跑赢基准的优质基金，并持续跟踪其表现。平台数据显示，自2020年以来，入选“追求年年增”的沪深300指数增强基金，平均相对沪深300指数的累计超额回报高达39.2%。

在行业指数领域，蚂蚁基金整合平台上23家基金公司的高胜率轮动模型，为投资者提供更多赛道机会和风险的提示。例如，当投资者查看新能源板块时，可以看到多少家机构模型一致看好，多少家发出风险信号，并附上估值、盈利增速等关键数据，辅助投资者理性了解相关指数和指数基金。此外，平台还提供目标投、智能定投等工具，进一步帮助用户实现“低位加仓、高位止盈”等纪律性操作。

“宽基选指增，行业看信号。我们在产品上增加稳健的指数增强基金产品，在服务上增加潜力信号工具，共同构成‘指数+’平台。”蚂蚁集团财富事业群副总裁郑艳兰强调，蚂蚁基金希望和行业一起打好“产品+服务+陪伴”三大基建，帮助投资者实现长钱长投。

场内外协同互补，开启指数投资“双引擎”时代

场内ETF与场外指数服务的互补，正推动中国指数投资进入“双引擎”驱动的新阶段。

在一位基金业内人士看来，场内ETF凭借高流动性与低成本优势，成为机构资金配置的核心工具；而场外指数则通过个性化配置、超额收益筛选等服务，满足个人投资者的深度需求。这种差异化互补不仅避免了同质化竞争，更激活了场外市场的长尾潜力。

根据蚂蚁基金发布的场外指数投资者数据，截至2024年底，投资者平均持仓2000元，累计超1100万人开启指数基金定投，平均持有时长1239天。2024年投资者平均收益率为4.14%。

上述基金业内人士认为，目前指增基金在指数基金中的规模占比较低，相较于成熟市场存在显著提升空间，有望成为带动场外指数发展的新引擎。同时，指数行业在产品之外更注重服务的探索，有望迎来 “服务驱动增长”的新模式。

“在全民指数时代，我们呼唤更优质的产品，并期待与行业共同贡献资产配置的新趋势。因为指数投资的终极目标不是战胜市场，而是让普通人也能分享时代红利。”郑艳兰表示。在她看来，这场服务升级的背后，折射出中国财富管理迈向“产品+服务”精细化探索的新阶段。（文/金多多）

（提示：市场有风险，投资需谨慎）