长盛景气优选混合财报解读：份额缩水14.68%，净资产下滑14.71%，净利润亏损172.34万元，管理费支出590.95万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛景气优选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额减少、净资产下滑、净利润亏损等挑战。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑

本期利润与资产净值

长盛景气优选混合基金2024年本期利润为 -1,723,372.35元，较2023年的 -78,413,174.52元亏损有所减少。期末基金资产净值为459,458,423.80元，相较于2023年末的538,693,144.72元，下滑了14.71%。这表明基金在2024年的运营中面临一定压力，资产规模有所收缩。

基金份额净值增长率

2024年基金份额净值增长率为 -0.03%，而同期业绩比较基准收益率为12.34%，基金表现落后于业绩比较基准12.37个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -34.19%，业绩比较基准收益率为 -12.97%，落后21.22个百分点。这显示出基金在投资策略的执行上可能存在不足，未能有效把握市场机会。

投资策略与业绩表现：四季度跑输指数，行业配置待优化

投资策略分析

2024年长盛景气优选的组合投资行业涵盖电力、能源、金融等周期行业以及医药、消费、化工等顺周期行业。上半年采取哑铃式策略，用周期和公用事业稳定组合回撤，消费医药作为进攻弹性方向，取得较好防御属性。然而，四季度由于科技股加仓不及时、持仓分散导致上涨弹性不足，且对医药行业的超配对净值造成负贡献，致使产品跑输基准。

业绩表现不佳原因

从行业配置来看，科技股布局的滞后使得基金在四季度错失部分上涨机会。持仓分散也削弱了组合的集中收益能力。医药行业的超配决策在2024年未能带来预期收益，反而拖累了净值。这些因素共同导致基金在2024年跑输业绩比较基准。

费用分析：管理费与托管费有所下降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,909,461.08元，较2023年的8,940,451.05元下降了33.90%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,724,026.15元，应支付基金管理人的净管理费为3,185,434.93元。基金管理费的下降与基金资产净值的下滑以及2023年8月21日起年管理费率由1.50%调整为1.20%有关。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为984,910.17元，相比2023年的1,490,075.14元，下降了33.90%。自2023年8月21日起年托管费率由0.25%调整为0.20%，加之资产净值的变化，导致托管费支出减少。

资产配置：股票投资占比高，行业分布较广

资产组合情况

期末基金总资产为462,105,046.29元，其中权益投资（股票）为401,400,160.89元，占基金总资产的比例为86.86%，表明基金主要配置于股票市场。银行存款和结算备付金合计51,794,520.51元，占比11.21%，其他各项资产8,910,364.89元，占比1.93%。

股票投资行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，为63.15%，金额达290,125,091.07元。其次是金融业，占比9.07%；建筑业占比2.51%；批发和零售业占比1.37%等。行业分布较为广泛，但制造业占据主导地位。

份额变动：赎回导致份额减少

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为824,786,502.59份，本报告期基金总申购份额为3,206,988.67份，总赎回份额为124,287,188.67份，期末基金份额总额为703,706,302.59份。净赎回份额导致基金份额总额减少了121,080,200份，降幅达14.68%，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为7,396户，户均持有的基金份额为95,146.88份。机构投资者持有272,065.92份，占比0.04%；个人投资者持有703,434,236.67份，占比99.96%。个人投资者是该基金的主要持有者。

风险提示与展望

风险提示

长盛景气优选混合基金在2024年业绩表现不佳，跑输业绩比较基准，投资者应关注基金投资策略的调整以及行业配置的合理性。基金份额的赎回和资产净值的下滑可能影响基金的后续运作，投资者需谨慎评估风险。从市场风险来看，股票市场的波动对基金净值影响较大，如2024年其他价格风险敏感性分析显示，业绩比较基准上升或下降5%，基金资产净值将相应变动。

展望

展望2025年，基金管理人计划继续聚焦泛消费领域，围绕“两重两新”刺激方向和泛消费领域超跌左侧行业进行布局。投资者可关注基金在新一年的投资策略实施效果，以及能否通过优化行业配置和投资决策，提升基金业绩表现，降低与业绩比较基准的差距。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。